Hva er slippage? Forventet pris og faktisk utførelse
Slippage er forskjellen mellom en forventet pris og faktisk utførelseskurs. Se årsaker, regneeksempler og forskjellen fra spread.
Av Financ.no · Innhold og kilder kontrollert
Dette bør du vite
- Slippage kan være både gunstig og ugunstig.
- Velg en tydelig referansepris før du regner.
- Prisgrense kan redusere prisusikkerhet, men ordren kan bli stående.
Når oppstår slippage?
Slippage oppstår når handelen gjennomføres til en annen pris enn referansen du ventet. Referansen kan være kursen da du besluttet å handle eller beste tilgjengelige pris da ordren ble sendt. Forsinkelse, prisendringer og begrenset volum kan påvirke utførelsen.
Ved kjøp er høyere utførelsespris ugunstig; ved salg er lavere pris ugunstig. En bedre pris enn forventet er gunstig slippage. Oppgi alltid retning og referanse når du beskriver resultatet.
Eksempel på beregning
Du planlegger å kjøpe 200 aksjer til en referanse på 50 kroner. Gjennomsnittlig utførelseskurs blir 50,15. Prisforskjellen er 0,15 kroner per aksje, og ugunstig slippage er 30 kroner. Relativt til referansen er det 0,30 %.
Kurtasje er en egen kostnad. Hvis du i stedet bruker siste omsatte kurs som referanse, kan den målte forskjellen også fange opp spread. Ikke legg til den samme prisforskjellen to ganger i kostnadsregnskapet.
Slippage ved stop-loss
En stop-market blir en markedsordre når triggeren aktiveres etter plattformens regler. Triggeren er ikke en lovet salgspris. Hvis en aksje går fra 100 til 90 gjennom et kursgap, kan en trigger på 95 føre til salg nær 90.
En stop-limit setter også en prisgrense. Da kan du unngå salg under grensen, men risikerer at det ikke blir salg. Dette er en avveining mellom utførelsessannsynlighet og priskontroll.
Slik vurderer du risikoen for slippage
- Se tilgjengelig volum, ikke bare beste pris.
- Kontroller om kursdata er sanntid eller forsinket.
- Forstå hva som kan skje rundt nyheter og åpning.
- Bruk ordretype og prisgrense som passer planen.
En mindre ordre kan påvirke markedet mindre, men oppdeling kan gi flere gebyrer. Ingen universell løsning fjerner alle utførelseskostnader. Se likviditet og samlede kostnader.
Hvorfor en prop-konto trenger ekstra buffer
Hvis du planlegger helt ned til en formell tapsgrense, kan dårligere utførelse gjøre at du går under den. Dette er en viktig forskjell mellom et teoretisk stopptap og faktisk equity.
Se tapsgrenser i prop trading og samlet risiko og buffer. En grense er ikke et mål for hvor mye du bør bruke i neste handel.
Spørsmål og svar
Er slippage alltid et tap?
Nei. Utførelse kan bli både bedre og dårligere enn den valgte referansen.
Er slippage og spread det samme?
Nei. Spread er forskjellen mellom kjøps- og salgskurs. Slippage måler utførelse mot en referanse.
Fjerner limitordre all risiko?
Nei. Den setter en prisgrense, men kan gi delutførelse eller ingen handel.
Kilder og forutsetninger
Regneeksemplene er illustrasjoner, før skatt der annet ikke er oppgitt. Norske konto- og skatteregler følger norske kilder; internasjonale kilder brukes til generelle investerings- og handelsprinsipper.