Hva er avkastning? Beregning i kroner og prosent
Avkastning er resultatet av en investering. Lær å regne kursendring, utbytte, kostnader og årlig avkastning uten å blande innskudd med gevinst.
Av Financ.no · Innhold og kilder kontrollert
Dette bør du vite
- Ta med utdelinger og relevante kostnader.
- Skill mellom samlet og årlig avkastning.
- Innskudd er ikke avkastning.
Enkel avkastning for én periode
Uten nye innskudd eller uttak kan enkel avkastning beregnes som: (sluttverdi + utbetalinger − startverdi) / startverdi × 100. For nettoavkastning må kostnader som ikke allerede inngår i verdiene tas med.
Du investerer 10 000 kroner. Sluttverdien er 10 800 og du har mottatt 200 kroner i utbytte. Avkastningen er (10 800 + 200 − 10 000) / 10 000 = 10 %, før eventuelle separate kostnader og skatt.
Samlet avkastning og årlig vekst
En investering vokser fra 10 000 til 12 100 kroner på to år, uten utdelinger eller nye innskudd. Samlet avkastning er 21 %. Jevn årlig vekst, ofte kalt CAGR, er (12 100 / 10 000)^(1/2) − 1 = 10 %.
Det er ikke 10,5 % per år i en modell med sammensatt vekst. En oppgang på 20 % fulgt av et fall på 20 % gir også et tap: 1,20 × 0,80 = 0,96, altså −4 %. Prosentene virker på forskjellige grunnlag.
Når du setter inn penger underveis
Kontoverdien kan stige fordi du har satt inn mer, selv om investeringene har falt. Sett derfor opp innskudd og uttak separat. Tidsvektet avkastning forsøker å isolere porteføljens utvikling fra kontantstrømmene; pengevektet avkastning tar hensyn til når pengene dine er investert.
Det er ikke nok å trekke alle innskudd fra sluttverdien og dele på første innskudd hvis du vil ha et sammenlignbart årstall. Sjekk hvordan plattformen beregner sin viste avkastning.
Realavkastning og avkastning i kroner
Nominell avkastning beskriver pengeveksten. Realavkastning tar hensyn til endret kjøpekraft: (1 + nominell avkastning) / (1 + inflasjon) − 1. Med 5 % avkastning og 3 % inflasjon er realavkastningen omtrent 1,94 %.
Ved utenlandske investeringer påvirker valutakursen resultatet i kroner. Les valuta og sammensatt vekst. Beregn skatt separat og bruk ikke historiske tall som et løfte om fremtidig avkastning.
Spørsmål og svar
Er innskudd en del av avkastningen?
Nei. Innskudd øker kapitalen, men er ikke et investeringsresultat.
Hva er CAGR?
Den jevne årlige vekstraten som ville gitt samme start- og sluttverdi, når forutsetningene passer.
Hva betyr nettoavkastning?
Avkastning etter de kostnadene beregningen oppgir. Kontroller om skatt, plattformpris og handelsgebyrer er med.
Kilder og forutsetninger
Regneeksemplene er illustrasjoner, før skatt der annet ikke er oppgitt. Norske konto- og skatteregler følger norske kilder; internasjonale kilder brukes til generelle investerings- og handelsprinsipper.